Der Start-up CFO

Bist Du bereit für das Abenteuer? Der Startup CFO als der kaufmännische Leiter ist sicherlich einer der zentralen Rollen in einem wachsenden jungen Unternehmen. Er hält die Fäden in der Hand, steuert das Venture Capital und kümmert sich um die finanzielle Stabilität. Oft ein Drahtseilakt. Dieses Handbuch betritt Neuland, da es ein vergleichbares Werk bisher auf dem deutschen Markt nicht gibt. Es war an der Zeit, die bisherigen Erfahrungen der Praxis zu bündeln und aufzubereiten. Als Autoren arbeiteten Controller, Rechtsanwälte, Steuerberater, Wirtschaftsprüfer, Investmentmanager, Venture Capitalisten, Personalexperten, Berater, Trainer und natürlich Start-up CFOs aus unterschiedlichen Branchen mit. Ziel des Buches ist es, das Rad nicht immer wieder neu zu erfinden, sondern das Wirken des CFOs thematisch aufzugliedern. Die Inhalte werden anschaulich mit Erfahrungsberichten beschrieben und mit Checklisten, Werkzeugen und praktischen Tipps angereichert. Hierbei wird die gesamte Bandbreite des Aufgabengebietes eines Start-up CFOs abgebildet - vom Controlling über das Rechnungswesen sowie die Finanzierung bis hin zu der Investor Relations und den rechtlichen und organisatorischen Themen. Adressiert ist das Handbuch an: Aktive Startup CFOs und solche, die es in Zukunft gerne werden möchten Gründer, die die kaufmännische Seite besser verstehen möchten und vielleicht bald einen kaufmännischen Leiter einstellen werden Interessierte Marktteilnehmer wie Venture Capital Investoren, Anwälte, Wirtschaftsprüfer und Berater

1. Einführung 11 Vorwort 12
Die Idee zum Buch 14
Einleitung - Ein Start-up CFO ist ein Universal-Genie 16
Anforderungen an einen Start-up CFO 19

2. Controlling 21
2.1 Business Modelling 26
2.2 Controlling 33
2.3 Liquiditätsplanung und Budgetierung 36
2.4 Vertriebscontrolling 44
2.5 Risikomanagement 47
2.6 Forderungsmanagement 48

3. Rechnungswesen 51
3.1 Bilanzierung 53
3.2 Jahresabschluss und vorbereitende Buchführung 60
3.3 Jahresabschlusspolitik 64
3.4 Going-Concern-Prämisse 66
3.5 Steuern 68
3.6 Betriebsprüfung 72
3.7 Jahresabschlussprüfung 73
3.8 Praktische Probleme für den CFO 78
4. Finanzierung 83
4.1 Ermittlung des Kapitalbedarfs 86
4.2 Hauptformen der Finanzierung 87
4.3 Finanzierung durch die KfW Bank und den High Tech Gründerfonds 97
4.4 Förderprogramme 98
4.5 Innenfinanzierung 105
4.6 Finanzierungsform Crowdinvesting 107
4.7 Venture Debt 111
4.8 Kurzfristige Finanzierungsformen 113

5. Investor Relations - Die Beziehung zu den Investoren und Gesellschaftern 117
5.1 Einen neuen Investor finden 120
5.2 Die Kultur der Venture Capital Investoren 121
5.3 Bankbeziehung 123
5.4 Investor Relations Milestones 126
5.5 Investor Relations Kalender 127
5.6 Präsentationsunterlagen 128
5.7 Vorbereitung Präsentation vor Ort 129
5.8 Heikle Botschaften transportieren 131
5.9 Letter of Intent/Term Sheet 137
5.10 Unternehmensbewertung 139
5.11 Exit-Vorbereitung 147
5.12 Due Diligence/Datenraumprüfung 150
5.13 Business Plan Bedeutung im Exit-Prozess 153
5.14 Fazit 154
6. Rechtliche Themen 155
6.1 Allgemein 158
6.1.1 Die Beteiligungsdokumentation 158
6.1.2 Vertragsschluss und Form 158
6.2 Beteiligungsvertrag (Investment Agreement) 159
6.2.1 Beteiligung des Investors 159
6.2.2 Zahlungen des Investors 161
6.2.3 Bewertung der Beteiligung 161
6.2.4 Meilensteine 162
6.2.5 n 163
6.3 Gesellschaftervereinbarung 164
6.3.1 Mitspracherechte 164
6.3.2 Ausstiegsregeln 166
6.3.3 Liquidationspräferenz 168
6.3.4 Vesting 169
6.3.5 Technologietransfer 169
6.3.6 Dienstverträge 169
6.4 Gesellschaftsvertrag (Satzung) 170
6.5 Geschäftsordnungen 171
6.6 CFO als Rechtsabteilung des Unternehmens 171
6.6.1 Zusammenarbeit mit externen Rechtsberatern für Vorbereitung von Beteiligungen 171
6.6.2 Vertretung 172
6.6.3 Die Gesellschafterversammlung und Gesellschafterbeschlüsse 174
6.6.4 Mitarbeiterbeteiligungen 177
6.6.5 Cap Table 183


7. Organisation und sonstige Aufgaben 187
7.1 Personalarbeit im Start-up 189
7.2 Personalführung 198
7.3 IT (Informations-Technologie) 201
7.4 Einkauf 202
7.5 Venture Boosting - Entwicklungssprünge auf dem Weg zum Exit 204

8. Werkzeuge 207
8.1 Reporting/Bericht 209
8.2 Tabellenkalkulation (z.¿B. Excel) 213
8.3 Präsentationssoftware (z.¿B. PowerPoint) 215
8.4 Management von E-Mails, Kalender, Aufgaben (z.¿B. Outlook) 216
8.5 Software für Finanzbuchführung 218
8.6 Planung von Unternehmensressourcen (ERP-Software) 219
8.7 Visualisierung durch Mind Mapping (z.¿B. Mindmanager) 225
8.8 Besprechungen 230
8.9 Persönliche Arbeitsmethodik 231
8.10 Systematische Müllabfuhr 236

9. Erklärung der Fachbegriffe 237

10. Experten- und Autorenprofile 247

11. Sponsorenprofile 255