AHA-BUCH

Mikro- und makroökonomische Auswirkungen von Terminmärkten

Zur Synthese zwischen Portfoliotheorie, Kapitalmarkttheorie, Optionspreistheorie und Futurebewertungstheorie
 Taschenbuch
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ISBN-13:
9783631310069
Einband:
Taschenbuch
Erscheinungsdatum:
01.09.1996
Seiten:
330
Autor:
Carsten Kotas
Gewicht:
449 g
Format:
211x151x21 mm
Serie:
1994, Europäische Hochschulschriften (Reihe 05): Volks- und Betriebswirtschaft / Economics and Management
Sprache:
Deutsch
Beschreibung:

Aus dem Inhalt: (Mikroökonomische) Auswirkungen derivativer Instrumente auf Struktur und Höhe der Wertpapier- und Geldnachfrage sowie auf Produktions- und Realinvestitionsentscheidungen - Synthese zwischen Portfolio-, Optionspreis- und Futurebewertungstheorie durch «Target Rate-Lower Partial Moments-Ansatz» - (Makroökonomische) Auswirkungen auf die Stabilität des monetären Sektors - Synthese zwischen Kapitalmarkt-, Optionspreis- und Futurebewertungstheorie durch modifiziertes CAPM.
Ziel dieser Arbeit ist die Integration bestimmter Bewertungsmodelle für Futures und Optionen in neuere Ansätze der Portfolio- bzw. Kapitalmarkttheorie. Dazu werden zunächst mikroökonomische Entscheidungsmodelle auf Basis des Erwartungswert-Varianz-Prinzips vorgestellt, um die Auswirkungen derivativer Instrumente auf Struktur und Höhe der Wertpapier- und Geldnachfrage sowie auf Produktions- und Realinvestitionsentscheidungen zu verdeutlichen. Danach wird ein portfoliotheoretisches Totalmodell auf Basis von Lower Partial Moments entwickelt. Die Ergebnisse des Optimierungsmodells eignen sich unter Umständen als Entscheidungsgrundlage für das Risikomanagement komplexer Handelspositionen aus Optionen, Futures und unterschiedlichsten Wertpapieren. Im makroökonomischen Teil wird das klassische CAPM um Konsumentscheidungen und stochastische Zinsen erweitert, um die bestehenden Kompatibilitätsprobleme einzelner «Theorieblöcke» zu beseitigen.

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